紫云山因常年有一团紫气笼罩，故名。此团紫气，传说是老子在位于紫云山区的中部令武山修炼留下的。 

    令武山三道沟芙蓉涧有一个天然古洞，传说为春秋时老子（姓李，名耳，号聃，现河南鹿邑人）修炼之所，得道时，炼得一团紫光笼罩（按道家说法，紫气、紫光是最高境界，是高能量物质）。后来老子西出函谷时，该关太守伊喜，扫地四十里，迎接老子，并拜老子为师，听老子讲道。在伊喜的再三请求下，老子才留下了举世闻名的《道德经》五千言，为中国的传统文化和世界文明的发展起到了巨大作用。

    老子修炼的天然古洞，人称其为老君洞。据说此洞历代都有人探险，深不可测。据推测，该洞可能是一条干枯了的地下河。洞中有无数个大小耳室，有时狭窄，有时宽广，有水潭，有滴泉，有空谷，有陡岩，抑或还有出口。该洞后来被道家所居，洞口处大厅，原先修有八封图像，耳室内摆有石桌、石凳等日常用具。

    传说当年老子闭关修炼，长时间在洞中辟谷食气，不出洞府，不知日出日落，无法按定数修炼，因而上天派下一只硕大无比的金鸡，来到洞前，专司其时辰报晓。老子得道后，此鸡仍留在洞前，不愿离去。据说，人们若能留下过夜，半夜时就能听到金鸡来回走动的声响，五更时分仍可听到金鸡报晓的声音。修炼成仙的人还可以看到三尺高大的金鸡走动的雄姿。